*Por João Tosin, CEO e co-founder da Celero
O crédito para empresas ficou mais rápido, mais digital e mais acessível. Em muitos casos, uma decisão que antes levava semanas, hoje sai em horas. A impressão é de evolução clara. Mas essa velocidade esconde uma pergunta menos óbvia: estamos, de fato, tomando decisões melhores, ou apenas mais rápidas?
Grande parte da análise de crédito ainda se apoia em recortes estáticos. Balanços fechados, demonstrativos consolidados, históricos organizados com precisão. Esse modelo foi construído em um contexto de menor volatilidade, em que olhar para trás era uma forma razoável de projetar o que viria pela frente.
Mas a operação das empresas mudou. Receita oscila com mais frequência, prazos são renegociados constantemente, custos variam em ciclos cada vez mais curtos. O fluxo financeiro deixou de ser linear e passou a carregar sinais quase em tempo real sobre a saúde do negócio.
O ponto central é que esses sinais já existem, mas ainda não são plenamente incorporados na tomada de decisão. Entradas e saídas, concentração de receita, alongamento de prazos, comportamento de pagamento. Há uma camada inteira de leitura disponível que continua sendo tratada como complementar, quando poderia ser central.
Números recentes do Banco Central ajudam a ilustrar essa mudança de dinâmica. Em março, a inadimplência entre micro, pequenas e médias empresas chegou a 6%, o maior patamar desde fevereiro de 2018. Nos segmentos de maior risco, esse índice alcançou 9,8%, o maior nível desde o início da série histórica acompanhada pelo BC.
Ao mesmo tempo, o saldo de crédito para pessoas jurídicas no sistema financeiro atingiu R$ 2,692 trilhões. Os dados mostram um mercado em expansão, mas também um ambiente em que os sinais de deterioração aparecem com mais velocidade e intensidade.
Isso cria uma distorção relevante. Empresas que já mudaram de trajetória ainda são avaliadas por um passado que não reflete mais sua realidade. Ao mesmo tempo, operações que começam a deteriorar seguem sendo vistas como estáveis até que o problema apareça de forma mais evidente. O risco, nesse contexto, deixa de ser uma questão de falta de informação e passa a ser uma questão de interpretação.
Nos últimos anos, o mercado avançou muito em acesso e distribuição de crédito. Esse movimento foi importante e ampliou o alcance do sistema financeiro. Mas ele também desloca o próximo desafio: entender melhor quem está do outro lado, com base no que está acontecendo agora, e não apenas no que já aconteceu.
O dado já deixou de ser escasso. O que ainda está em construção é a capacidade de transformar esse dado em leitura contínua. E é justamente aí que começa uma mudança mais silenciosa, mas potencialmente mais profunda, na forma como o risco é entendido.
No fim, a discussão sobre crédito empresarial passa menos por velocidade ou digitalização, e mais por perspectiva. Enquanto a análise continuar olhando principalmente para trás, ela seguirá tomando decisões sobre um presente que já mudou.
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